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sexta-feira, 22 de novembro de 2013

[Investimentos pessoais]Aporte 11/2013


- os balanços do terceiro trimestre das empresas que possuo já foram todos publicados e com exceção da PETR4 (teve lucro mas pelo tamanho da empresa foi bastante fraco) todas ficaram dentro das expectativas, portanto meu plano de investimento segue o mesmo.

- o índice Bovespa junto com os preços das ações continuam andando de lado (com alguma queda), deste modo algumas ações estão voltando a ter preços bem atrativos (mesmo com divulgação de resultado do trimestre bem satisfatório).Neste mês escolhi aumentar um pouco mais minhas posições em setores defensivos e comprei CMIG3, GETI3 e CCRO3.

- considerando a carteira (sem aportes do mês) comparado ao mês(postagem) anterior, obtive diminuição de 3,6% (29,1k)- os dividendos eu não conto na rentabilidade (somo eles ao aporte mensal proveniente do meu salário).

- mantive o patamar dos 800k as custas do aporte.




- um adendo:

- não gosto de ficar comentando sobre investimentos alheios, mas nos últimos meses na blogosfera estou observando um comportamento de "ficar rodando a carteira" devido a queda de preço das ações.Ressalto que ação é basicamente uma fração da empresa (um pedacinho dela) e que no curto prazo reflete não somente os fundamentos dela mas também histeria a ruídos do mercado e imprensa (ou seja mesmo sendo uma empresa com bons/maus fundamentos ele pode cair, subir ou se manter estável - quando o esperado era que as com bons fundamentos subiriam e as ruins cairiam - obvio não é?).

- não tenho muita experiência com trades, mas quando você o faz deve realizar uma análise de tendencia (você pode ganhar tanto na queda quando na alta), deve manter um controle de risco (stop) da operação e somente operar dinheiro que não é fundamental para sua subsistência (deve considerar que pode perder todo o dinheiro investido).

- no buy and hold, você essencialmente compra ações de empresas com bons fundamentos (lucro é o principal critério), pois você aumenta seu capital seja através de dividendos/JCP distribuídos ou da incorporação do lucro ao capital social da empresa; no longo prazo este acumulo aumenta exponencialmente se você reinvestir estes ganhos (no caso do lucro ser incorporado ao capital da empresa ela o faz para você) devido a teoria dos juros compostos.

- o que vem ocorrendo é que muitos se desesperam pelas variações diárias de preço das ações sem estes estarem relacionados com alteração de fundamentos da empresa (ou seja o valor da empresa) e ficam pulando de uma ação para outra:toda vez que você fica mudando seu dinheiro de lugar você é taxado por impostos, corretagem ou inflação (a ultima é a maior socialização de perdas que existe);fazendo a alegria dos intermediários (corretoras e governo) e ficando com cada vez menos valor na carteira.

- tenho pouco tempo como investidor em ações (cerca 7 anos) e sinto falta da opinião dos mais experientes que já saíram da blogosfera, mas posso dizer que quanto maior o tempo que você permanece com uma ação com bons fundamentos(lucros) maior será seu aumento de valor e consequentemente aumento de capital total;vou exemplificar com minha carteira de ações inicial (nunca vendi nada dela só aumentei com o passar do tempo) e seus preços médios do primeiro ano(BBAS3 16,80, BBDC3 18,60 ,ITUB3 20,90,VALE3 23,30,PETR4 19,80) o que seriam valores ridículos hoje (eu não estou contando os dividendos, mas nestes 7 anos foram muitos que acabaram sendo reinvestidos aumentando ainda mais o tamanho da carteira).

- já tive um monte de porcarias na carteira:Banco Panamericano, Tam, Abyara, CSU e outras nem tão ruins como Random,Marcopolo, Bmf, Bovespa, com nenhuma tive prejuizo maior que 10% e na maioria tive algum lucro -  porém pequeno, só que o custo de oportunidade (se tivesse somente investido nas empresas que considero "core" da carteira com certeza teria muito mais hoje - estes investimentos "lixos" nunca passaram de 10% da carteira e foram todas convertidas em BBDC3 no final), o único ganho com estes investimentos furados foi o aprendizado (o nervo mais sensível do ser humano se localiza no bolso) com a conclusão que no longo prazo é possível ter ganhos expressivos desde que os investimentos sempre sejam em empresas lucrativas.

- por ultimo vou exemplificar um ocorrido com uma empresa da minha carteira:VALE3 (minha posição nela é maior que muitas carteiras inteiras do pessoal da blogosfera):
no 4T12 teve um prejuízo - por ajustes contabeis (sem efeito caixa), acendeu um alerta e fiquei de olho no 1T13 que veio com um lucro dentro do normal, novamente teve um ajuste contabil(sem efeito caixa) no 2T13 e teve um lucro bem baixo pelo tamanho da empresa , novamente liguei o alerta e no 3T13 teve um lucro bom, em nenhum momento fiquei desesperado nem fiquei rodando dinheiro: a empresa continua sendo lucrativa apesar das baixas contábeis e continua colocando dinheiro no meu bolso através dos dividendos ou através de crescimento com investimentos nela mesma(aumento de produção).




Minha carteira:



BBAS3 9777
BBDC3 2248
ITUB3 880
ITSA4 4824
CIEL3 480
VALE3 4434
VALE5 200
PETR4 3983
CMIG3 762
GETI3 2000
ETER3 4600
CCRO3 700
CRUZ3 300
GRND3 200
SBSP3 200



Aportes do mês (incluindo reinvestimento de dividendos):


300 CMIG3
300 GETI3
300 CCRO3


total R$ 16.500,00



total de investimentos:R$ 801.600,00



Para atingir a independência financeira eu calculo ser necessário pelo menos  R$ 3 milhões em investimentos.

Porcentual atingido para IF (baseado na ideia do Bons Dividendos) %26,7%
Investimentos/salário liquido :50,1
Investimentos/gastos mensais :267







OBS : o blog tem como principal função servir como plataforma para aprendizado , discussão financeira e lembrete de minhas aplicações pessoais, não possuo formação tampouco autorização junto a CVM para indicar investimentos, portanto não indico seguir compra/venda de ativos discutidos neste espaço - indico métodos de estudo e aumento de conhecimento aberto para que todos possam tomar suas decisões de modo mais embasado e consciente.Não possuo nenhuma ligação empregatícia com empresas ou pessoas citadas nas discussões e também não tenho ganhos com os mesmos através de propaganda.




16 comentários:

  1. Caro Boris,

    Excelente post e investido de seu exemplo pessoal, só fica melhor ainda !
    Engraçado como que minutos atrás fiz um post justamente sobre girar a carteira...rs
    Salvo no seu caso que tem um bom PM em BBAS, é difícel pra mim nos patamares de hoje continuar com ela na carteira, por isto me desfiz.
    Talvez daqui uns anos, os tais 25 que ela valeu hoje, seja um novo ponto no histórico e seja o preço "barato" que um dia foi estes seus 16..rs
    Ocorre que pelo histórico desta desgraçada, quem compra ela entre 20 a 30, sempre vai ficar no 0 x 0, ano pós ano. Então ter lucro com B&H tem um Q também de fazer um PM bom, pois se a gente tivesse comprado em R$ 28 achando que iria crescer ainda mais, já tava fudido porquê o papel agora para voltar lá vai demorar.

    Eu vou procurar fazer B&H com as "core" e com as putinhas eu vou fazer trade, afinal estas miseráveis só serve pra isto.

    Abs

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    1. - ola Poney, não gosto de polemizar mas PM tem função importante principalmente para seu imposto de renda - eu vou falar como geralmente escolho minhas ações:tenho algumas que considero a espinha dorsal da carteira e sempre estudo aquelas que podem entrar no meus quesitos para compra (empresas lucrativas visando longo prazo) com vista em ter algo em torno de 10-15 papeis (começo com pouco -cerca de 1% da carteira e vou acompanhando e comprando mais se continuar seguindo meus critérios - só cogito vender se a empresa ficar ruim -der prejuízo seguidamente por 1 ano ou se tiver problemas extremamente graves de governança) se penso que empresa está dando sinais de alerta - como exemplifiquei com a VALE3 eu paro de comprar e vou gradualmente diluindo sua participação na carteira (mas sem vender), PETR4 tinha uma participação grande na minha carteira (uns 35%) até alguns anos atrás, mas pelos motivos que todo mundo vê ela estagnou (mas ainda sim mantem-se lucrativa - razão que ainda não retirei da carteira), quando penso que uma ação está com um preço um pouco esticado (como aconteceu com a BBAS3 esses dias) eu paro de comprar e escolho outras de qualidade que tenho na carteira (até hoje não teve mês que considerasse que todas em vista estivessem com preço não atraente), se a empresa voltar a preços satisfatórios volto a comprar (enquanto isso vou fazendo juros compostos com reinvestimento de dividendos).

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    3. Deixa eu dar uma zoadinha no Poney, não foi nada de mais... rs

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  2. Boris, esse método que descreveu ao Poney é o mesmo descrito pelo bilionário Luiz Barsi (vide http://guardiaodomobral.blogspot.com.br/2013/11/luiz-barsi-filho-um-bom-exemplo-para.html). Mas gostaria de lhe fazer uma pergunta : uma vez definida sua carteira de ações, qual fator faz vc decidir pela compra da ação A ou B que já fazem parte da carteira? Seria sempre balanceando o peso ou pesando o VP e a cotação da mesma?

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    1. - olá Guardião,quando eu inicio com uma ação na carteira eu compro pouco - cerca de 0,5 a 1% do valor total dela e vou acompanhando seus resultados (antes já tinha analisado para ver se preenchia meus critérios), se a ação mantiver bons resultados vou gradativamente aumentando posição, eventualmente se uma ação que compõe minha carteira cai de preço por motivo não operacional (histeria de mercado por exemplo) eu posso realizar alocação acima do meu usual (ocorreu com VALE3 e BBAS3 neste ano e ano passado), neste mês por exemplo muitas cairam mas considerei que as elétricas estavam com preço interessante (e mantiveram bons lucros) portanto aumentei um pouco minha posição e diversifiquei de setor (minha carteira é concentrada no setor bancário e commodities).
      - quanto ao método não sei se é parecido com o do Barsi, mas eu estou desenvolvendo um que não me faça perder o sono mesmo com grandes variações e que não me cause muito estresse no longo prazo (se estou certo somente o tempo dirá pois invisto em ações ha pouco tempo - 7 anos).

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  3. Parabéns pelo aporte e pelo texto, Boris!

    Já adotei no passado esta estratégia de deixar o ativo em quarentena. Hoje prefiro apertar um pouco mais meu controle de risco, aproveitando o custo de corretagem baixo e o valor da venda dentro da isenção de IR para garantir o meu capital. Se possível, com algum lucro.

    Acredito que cada investidor deva encontrar o seu jeito de investir, contanto que leve em consideração o poder dos juros compostos no longo prazo.

    Abraço!

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    1. - olá Longe do Limite, concordo que cada investidor deve seguir o método que consiga suportar as variações com menor estresse possível (e obviamente ganhar dinheiro com isso); no meu caso quando compro uma ação e monto posição eu já segui minha cartilha própria de analisar a empresa e vou acompanhando seus resultados e se continuarem bons vou comprando mais, enquanto a empresa mantiver-se dentro dos critérios de minha análise eu ignoro ruídos de mercado e não saio dela se mantiver-se lucrativa.
      - já tive ações de boas empresas de setores razoáveis - RAPT e POMO, alem de um bocado de lixos, tive perseverança de esperar os investimentos maturarem e tive um ganho muito satisfatório (converti todo o dinheiro em BBDC3), hoje prefiro empresas boas de bons setores que no longo prazo não me causem muito estresse de investir.

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  4. Bóris, você faz um legítimo B&H, com bastante segurança. Vamos longe, meu caro. Cuidado para não se contaminar com a onda de imbecilidade que está tomando conta da Blogosfera.

    Um abraço!

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    1. - olá Troll, obrigado pela visita.O método de buy and hold vem me agradando e gerando ganhos até agora (claro que sempre pretendo aprender mais e ir evoluindo meus métodos de estudo e análise de empresas).
      - aliás tenho uma opinião sobre sua Graça: quando não está trollando algumas bobagens escritas na blogosfera (ás vezes de modo pesado demais), El Rei apresenta um opinião séria e serena quando o indagam sobre algo importante (e muitos não prestam atenção neste fato).Lembro de uma discussão/comentário seu sobre a Cielo no longo prazo, o que me levou a estudar e analisar a empresa (preencheu meu critérios) , entrando na minha carteira e mostrando ótimos resultados.Penso que o importante da blogosfera não é ficar procurando dicas, mas meios de aprender e colher conhecimento para crescer como investidor (mesmo que seja algo para NÃO fazer).

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  5. Não gosto de B&H, por motivos pessoais. Mas você, pelo que publica, usa essa forma de investimento de forma coerente e inteligente. Torço para que continue dando certo!

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    1. - ola Adam, penso que cada um deva desenvolver o método de investimento mais adequado ao seu perfil - atualmente consigo suportar bem as variações da bolsa sem perder dinheiro, nem minha paciência.

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  6. oi boris! andou sumido heim!
    percebi que nao tem nenhuma ação de construtora...EZTC3 por exemplo.
    tu nao gosta do setor?

    abraços

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    1. - olá Thiago, não posto mais devido a falta de tempo (trabalho), mas sempre acompanho as discussões na blogosfera.Considero o setor da construção civil um dos piores da bolsa (já tive Abyara durante um período - era trade), a única empresa de qualidade do setor é a Eztec (bons fundamentos) enquanto eu considerar que há espaço para comprar ações de outros setores com melhores fundamentos em geral, vou evitar as construtoras.

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  7. Acho que vcs complicam muito esse negocio de Independência Financeira.
    Minha conta é mais simples, se eu conseguir 1 milhão aplicado em NTN-B, vou ter esse valor reajustado pela inflação + 6% aa, ou seja, se eu conseguir viver com esse excedente de 6% aa, entao conseguir minha independência financeira.

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    1. - olá Boteco Bom, os valores finais para alcançar a IF depende das expectativas de cada pessoa as vezes o que gera mais discussão é a margem de erro (valor acima dos gastos medios mensais) para garantir segurança no longo prazo.Geralmente não considero titulos do governo como investimentos principal no longo prazo devido ao fato que durante varios governos foi realizada a desvalorização expressiva da moeda com perda real do poder de compra (ou seja:o governo faz suas cagadas e racha a conta socializando as perdas com a população através de inflação e desvalorização de moeda - pense se o atual governo teria algum pudor de fazê-lo de modo mais drástico se isso for preciso).

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