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terça-feira, 25 de junho de 2013

[Educação financeira]Programa de recompra de ações


- um assunto interessante ao investidor de longo prazo em ações é o programa de recompra que muitas empresas executam.

- lembrando que uma empresa listada em bolsa de valores (Bovespa no caso brasileiro), possui ações e estas são frações da empresas que são negociadas diariamente (como se a empresa fosse um bolo e cada ação fosse um pedacinho dele - pode ser divido em qualquer fração de acordo com o que melhor servir aos interesses da empresa - desde milhares ate alguns bilhões de frações/ações).

- a função primordial de qualquer empresa é gerar lucro aos seus acionistas, este lucro pode ser reinvestido na própria empresa procurando crescimento no longo prazo, usado para comprar outras empresas ou distribuído aos seus acionistas na forma de dividendos/juros sobre capital próprio ou na recompra de ações.

- digamos que a empresa ZZ (codigo de ação ZZZZ3) seja dividida em 10.000 ações e que cada ação custe R$ 20,00 (ou seja o preço da empresa na bolsa seja de R$200.000,00) e que ela lucre liquido R$20.000,00 por ano (R$2,00 por ação); o investidor de exemplo tem 1.000 ações ZZZZ3 (10% das ações).O plano de uso deste lucro será R$5.000,00 em reinvestimentos na empresa (compra de maquinário mais eficiente por exemplo) R$5.000,00 de dividendos aos acionistas (R$0,50 por ação)e R$10.000,00 para recompra de ações (ou seja ela recomprará 500 ações - contando o preço de R$20,00 estipulado inicialmente).

- as ações recompradas pela empresa vão para a sua tesouraria e podem ter 2 destinos:serem revendidas  posteriormente ou canceladas, enquanto não seguem para um dos 2 destinos estas ações não terão dividendos distribuídos ou seja a parcela de cada acionista remanescente fica maior (o lucro distribuído seria entre 9.500 ações e não 10.000) e se as ações na tesouraria forem canceladas a participação proporcional aumentaria - o investidor exemplo com 1.000 ações ZZZZ3 teria aumento na participação pois não são mais 10.000 ações mais sim 9.500 após este evento (10,52% ao invés de 10% anteriores).Repare que em nenhum momento o acionista exemplo investiu mais dinheiro além daquele utilizado na compra das ações.

- então sempre que uma empresa inicia programa de recompra de ações é bom para o acionista?Infelizmente não.O programa de recompra de ações é benéfico quando a empresa não possui mais modos eficientes de melhorar produção e eficiência (crescer no mercado por exemplo), não consegue ter a oportunidade de adquirir um concorrente e tenha sobra de caixa; uma empresa com descontrole de dividas, capacidade de crescimento com melhorias de eficiência através de investimentos ou quando o próprio preço da ação encontra-se extremamente elevado não apresenta benefício ao acionista no programa de recompras.








OBS : o blog tem como principal função servir como plataforma para aprendizado , discussão financeira e lembrete de minhas aplicações pessoais, não possuo formação tampouco autorização junto a CVM para indicar investimentos, portanto não indico seguir compra/venda de ativos discutidos neste espaço - indico métodos de estudo e aumento de conhecimento aberto para que todos possam tomar suas decisões de modo mais embasado e consciente.Não possuo nenhuma ligação empregatícia com empresas ou pessoas citadas nas discussões e também não tenho ganhos com os mesmos através de propaganda.





sexta-feira, 14 de junho de 2013

[Investimentos pessoais]Aporte 06/2013


- desde a minha ultima postagem sobre aportes o iBovespa oscilou bastante para baixo, muitos que não estão acostumados a estas grandes variações negativas ficam bastante angustiados ao ver seu patrimônio cair de preço, pessoalmente vejo que a grande maioria das empresas de qualidade não perderam seu valor portanto abre-se uma janela de oportunidade para adquirir mais ações com um custo unitário menor (nesses momentos realmente gostaria de possuir mais capital para investir). É importante manter o plano de investimentos sempre (e nunca investir em ações dinheiro que precise resgatar em breve).

- no mês passado trabalhei mais e tive alguns extras, portanto o pagamento foi maior e pude realizar aporte bastante satisfatório (somado com os dividendos recebidos) - não chega ao patamar de um Bons Dividendos ou Heavy Metal mas fico bastante orgulhoso por aportar o dobro da minha meta (para não falar que não gastei nada a mais do que o habitual comprei alguns jogos de PS3 que me interessaram:God of War:Ascension, Skyrim e The Last of Us - ainda não comecei eles por estar muito ocupado no trabalho e zerei completamente o Dark Souls primeiro).

- novamente escolhi BBAS3 e VALE3 para comprar e aumentar posição na carteira, uma boa noticia recente é que o Banco do Brasil vai novamente realizar recompra de ações (penso em criar um tópico para discutir como isto beneficia o acionista no longo prazo).



Minha carteira:



BBAS3 8377
BBDC3 2248
ITUB3 800
ITSA4 3724
CIEL3 480
VALE3 4034
PETR4 3983
CMIG3 262
GETI3 1600
ETER3 4000
CCRO3 400
CRUZ3 300
CARD3 100
CSNA3 500
OGXP3 300



Aportes do mês:



400 VALE3
400 BBAS3

total R$ 21.230,00



total de investimentos:R$ 658.245,00




Para atingir a independência financeira eu calculo ser necessário pelo menos uns R$ 3 milhões em investimentos.

Porcentual atingido para IF (baseado na ideia do Bons Dividendos) : 21,94%
Investimentos/salário liquido : 41,14
Investimentos/gastos mensais : 219,4










OBS : o blog tem como principal função servir como plataforma para aprendizado , discussão financeira e lembrete de minhas aplicações pessoais, não possuo formação tampouco autorização junto a CVM para indicar investimentos, portanto não indico seguir compra/venda de ativos discutidos neste espaço - indico métodos de estudo e aumento de conhecimento aberto para que todos possam tomar suas decisões de modo mais embasado e consciente.Não possuo nenhuma ligação empregatícia com empresas ou pessoas citadas nas discussões e também não tenho ganhos com os mesmos através de propaganda.


domingo, 2 de junho de 2013

[Educação financeira]Videos free lunch / consumo x produção


- 2 videos rápidos sobre economia (em inglês): discutem a idéia que não existe almoço grátis e que é a produção e poupança que levam ao crescimento de uma nação (não o consumo).